Communiqués de presse

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26 Oct 2017

Ce jeudi 26 octobre, en présence du Maire de Lexy, Matthieu Gueugnier, Directeur Général de Patrimoine & Commerce et Nicolas Desjouis, PDG du Groupe Desjouis, inaugurent Lexy Park en Meurthe & Moselle. Ce nouvel ensemble commercial jouit d’une situation géographique idéale et bénéficie d’une zone de chalandise étendue au Luxembourg et à la Belgique.

Les retail parks ne sont pas des destinations shopping comme les autres. Ancrés au cœur de leur territoire, ils ont  pour vocation d’offrir la meilleure expérience shopping possible aux habitants alentours.  Dans le cadre de Lexy, les partenaires de Patrimoine & Commerce ont veillé à ne pas dénaturer l’environnement paysager tout s’assurant de répondre aux exigences des enseignes et de leurs futurs clients. En effet, Lexy propose 33 500 m² de commerces pour plus de 30 000 m² d’espaces verts. La diversité des surfaces des 11 cellules commerciales,  la présence d’un hypermarché E.Leclerc et d’un Bricôt Dépôt sont autant de points forts pour séduire enseignes et visiteurs.  Feu Vert, Buffalo Grill, Général d’Optique, La Foir’Fouille, Maxi Zoo, Action et Takko viennent également renforcer l’offre shopping de Lexy Park.

Ce projet résulte d’un partenariat fructueux avec le Groupe Desjouis et  les élus locaux dont la compétence et l’engagement quotidien assurent le dynamisme du territoire dont les atouts ne manquent pas.

Avec ce nouveau retail park, les équipes de Patrimoine & Commerce sont  heureuses de participer au dynamisme de Lexy et de son agglomération.

« En inaugurant Lexy, nous participons au renouveau de la région : par la création tout d’abord de 400 emplois locaux, mais aussi par la diversité des enseignes qui vont s’implanter sur le site. Pour Patrimoine & Commerce, cette ouverture s’inscrit dans la continuité de nos actions au service de la valorisation des territoires. » Matthieu Gueugnier, Directeur Général de Patrimoine & Commerce.

19 Oct 2017

Activité du 3ème Trimestre 2017 – Loyers bruts en progression de +0,3 % à 30,9 M€

 

Les loyers bruts du portefeuille immobilier de Patrimoine & Commerce au 30 septembre 2017 ont augmenté de +0,3% par rapport à la même période l’année dernière, pour s’élever à 30,9 millions d’euros.

 

En millions d’euros – 9 mois T3  2017 T3 2016 Variation %
Périmètre constant 27,3 28,0 (0,7) -2,4%
Effet des acquisitions 2,9 1,5 +1,4 N/A
Actifs cédés ou en restructuration 0,6 1,3 (0,7) N/A
Total loyers bruts 30,9 30,8 +0,1 +0,3%

 

 

Durant la période, le portefeuille constant et l’acquisition de nouveaux actifs ont entrainé une progression de +2,6% des loyers bruts. La baisse des loyers à périmètre constant s’explique par le départ de locataires dans une galerie commerciale qui doit être restructurée et par l’extinction d’une garantie locative sur un autre actif. La progression globale des loyers a été compensée par l’impact des cessions d’actifs non stratégiques.


Dernières acquisitions

Patrimoine & Commerce continue son développement et s’implante sur de nouveaux territoires, notamment à Plérin (22) avec l’acquisition d’un retail park de 8 987 m² accolé aux enseignes Brico Dépôt et Gifi. Cet ensemble immobilier se situe à proximité d’un centre commercial Leclerc.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Park de Plérin  (22)

Par ailleurs, Patrimoine & Commerce a également acquis un retail park de 6 770 m² à Argentan (61) au sein d’une zone commerciale articulée autour d’un hypermarché Intermarché.

Retail Park d’Argentan (61)

 

Le montant global de ces investissements s’est élevé à 16,2 M€ et génèrera un loyer annuel de 1,2 M€.

Ces opérations s’ajoutent aux acquisitions des 9 Leader Price et d’une cellule commerciale à Bourg-en-Bresse (01) au cours du premier semestre 2017.

 

Cessions du 3e trimestre

Patrimoine & Commerce poursuit sa politique de cession d’actifs avec la vente d’un immeuble commercial à Epagny (74) pour un total de 7,5 M€, en ligne avec les valeurs d’expertise.

 

Perspectives

Eric Duval, Gérant et Fondateur de Patrimoine & Commerce : « L’activité du 3e trimestre de l’exercice 2017 illustre notre stratégie de développement dans les retail parks low cost. Comme nous l’avons partagé lors de notre présentation des résultats semestriels du 27 septembre dernier, le pipeline de développement de Patrimoine & Commerce évalué à 183 M€ avec un rendement supérieur à 7% nous permet d’être confiants dans la poursuite du développement de notre modèle de foncière de retail parks low cost en France ».

03 Oct 2017

Communiqué de presse – 3 octobre 2017

Informations relatives au nombre total de droits de vote et au nombre d’actions composant le capital social au titre de l’article
223-16 du règlement général de l’AMF

 

Conformément aux dispositions de l’article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 30 septembre 2017, le capital social de Patrimoine & Commerce se composait de 13.335.463 actions de €.10.

Concernant le nombre total de droits de vote, celui-ci doit être calculé conformément aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 223-11 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Au 30 septembre 2017, il est constaté :

8.664.377 actions à droit de vote double, représentant un nombre total de 17.328.754 voix.

Le nombre total des voix au 30 septembre 2017 est de 21.999.840.

27 Sep 2017

Résultats du 1er semestre 2017

 

Résultat net part groupe en hausse de +23,1%
Patrimoine de 678 M€ en croissance de +1,7%
Progression des loyers bruts de +0,7%
Succès du paiement du dividende en actions

Le Conseil de surveillance de Patrimoine & Commerce, réuni le 26 septembre 2017, a examiné l’activité de la société et validé les comptes consolidés semestriels de l’exercice 2017, arrêtés par la Gérance.

 

Chiffres clés 30/06/17 30/06/16 Var. %
6 mois 6 mois
Loyers bruts 20,6 M€ 20,5 M€ +0,7%
Résultat net récurrent (EPRA Earnings) 1 12,0 M€ 12,6 M€ -4,5%
Résultat net part du Groupe 12,4 M€ 10,1 M€ +23,1%
Indicateurs Alternatifs de Performance 2 30/06/17 31/12/16 Var. %
Valorisation des immeubles (hors droits) 3 677,5 M€ 666,4 M€ +1,7%
Taux de capitalisation 7,20% 7,30% n.a
Ratio LTV 4 43,70% 43,60% n.a
Actif net réévalué (hors droits – en €/action) 24,60 € 24,70 € -0,5%
Actif net réévalué (hors droits) 314,9 M€ 316,5 M€ -0,5%

 

Croissance des loyers bruts : +0,7%

Les loyers bruts de Patrimoine & Commerce au 30 juin 2017 se sont établis à 20,6 M€ contre 20,5 M€ au 30 juin 2016, en hausse de +0,7%, portés principalement par l’effet année pleine des acquisitions et projets livrés en 2016 et compensés par des cessions d’actifs non stratégiques.

Au cours de la période, le portefeuille n’a connu que des mouvements mineurs de locataires (rotation de 1,2% des locataires) malgré un environnement économique difficile. Le taux d’occupation financier sur l’ensemble du patrimoine reste très élevé, à 95%5, et le taux d’impayés de 1,5% atteste de la qualité et de la résilience du portefeuille de la société.

Au 30 juin 2017, les loyers nets totalisent 19,0M€ en baisse de -4,3% par rapport au 30 juin 2016. Des charges non refacturées, notamment sur les galeries commerciales, expliquent cette variation.

Hausse du résultat net part Groupe : +23.1%

Le coût de l’endettement financier net s’établit à 4,5M€ au 30 juin 2017 en baisse de ­8,3% par rapport au 30 juin 2016. La Société a profité du contexte de taux bas avec un taux moyen qui ressort sur le premier semestre 2017 à 2,8% (contre 3,2% au 30 juin 2016), notamment avec la mise en place de financements à des taux attractifs sur les actifs de Mantes-la-Jolie (78), Poitiers (86), Lempdes (63) et Bourg-en-Bresse (01).

Dans ce contexte, le résultat net part Groupe s’établit à 12,4 M€, en hausse de +23,1% par rapport au premier semestre de l’exercice 2016.

Valeur du patrimoine : +11M€

Au 30 juin 2017, la valeur d’expertise (hors droits et hors actifs destinés à être cédés) du patrimoine s’établit à 638 M€ (678 M€ en tenant compte des actifs consolidés par mise en équivalence et des actifs destinés à être cédés), en augmentation de +1,3% par rapport au 31 décembre 2016. Patrimoine & Commerce a été active sur le plan des acquisitions et du développement d’actifs neufs au cours du semestre écoulé en investissant 16,0 M€ au premier semestre 2017.

En complément de ces acquisitions, plusieurs négociations, représentant un volume d’investissement significatif, sont en cours pour une concrétisation sur le second semestre 2017.

La variation de juste valeur des immeubles de placement a un impact positif de +0,1M€ sur le résultat net. Le taux de capitalisation des actifs en exploitation est de 7,2%.

ANR par action stable à 24,6 €

L’endettement net retraité consolidé, de 289,6 M€ au 30 juin 2017, permet au groupe de présenter un ratio Loan-To-Value de 43,7%, restant bien en deçà de l’objectif de 50% que s’est fixé Patrimoine & Commerce.

L’actif net réévalué hors droits (ou EPRA NNNAV) s’élève quant à lui à 314,9 M€ (24,6 € par action) au 30 juin 2017.

Succès du paiement du dividende en actions

L’Assemblée Générale du 27 juin 2017 a validé le paiement d’un dividende de 1,08 euro par action, en augmentation de près de +8% par rapport à 2016, qui représente un montant global de 14,1 M€.

L’option pour le paiement en actions du dividende a été offerte aux actionnaires qui ont opté à plus de 80% pour une distribution en actions.

Développement et optimisation du portefeuille d’actifs

En 2017, Patrimoine & Commerce continue son développement avec les acquisitions de 9 actifs Leader Price répartis sur le territoire français et d’un actif commercial situé à Bourg-en-Bresse (01). Ces acquisitions représentent 10,7 M€ d’investissements pour un rendement net de 7,1%. La Société a également réalisé des investissements dans des projets notamment à Lexy (54) pour un total de 4,5M€.

Patrimoine & Commerce continue d’arbitrer ses actifs non stratégiques avec la cession d’un immeuble de bureaux à Blagnac (31) et d’un immeuble commercial à Quetigny (21) pour un total de 3,3 M€, en ligne avec les valeurs d’expertise.

Perspectives

Eric Duval, Gérant et Fondateur de Patrimoine & Commerce a déclaré : « Patrimoine & Commerce continue de se développer semestre après semestre en privilégiant croissance maîtrisée et rendement. L’option de paiement en actions du dividende a de nouveau rencontré un vif succès avec plus de 80% de souscription. Je tenais à remercier les actionnaires de Patrimoine & Commerce de leur confiance qui démontre le bien-fondé de notre stratégie de développement. Nos résultats financiers confirment quant à eux  la solidité de notre modèle de foncière de retail parks low cost ».

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À propos de Patrimoine & Commerce

Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d’actifs immobiliers, principalement de commerce, totalisant près de 395 000 m². Ces actifs sont situés pour l’essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l’ensemble du territoire français.

Patrimoine & Commerce dispose d’un important deal-flow identifié qui lui permettra d’alimenter sa croissance en actifs de développement et en actifs d’exploitation.

 Notes :                       

       1 Les produits et charges de Groupe Sepric ont été reclassés dans le résultat net.

       2 Indicateurs Alternatifs de Performance (Taux de capitalisation, LTV, ANR, etc…) définis dans le Rapport Financier Semestriel du 30 juin 2017 mis en ligne sur le site de la Société.

  3 Incl. Cherbourg et Studio Prod à leur quote-part de détention et les actifs destinés à être cédés.

4 Retraité des dépôts de garantie et des instruments de couverture.

5 Calculé sur la base des loyers ou de la valeur locative de marché en cas de vacance (hors vacance stratégique).

01 Août 2017

Communiqué de presse

 

Informations relatives au nombre total de droits de vote et au nombre d’actions composant le capital social au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF

 

Boulogne-Billancourt, le 1er août 2017

Conformément aux dispositions de l’article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 31 juillet 2017, le capital social de Patrimoine & Commerce se composait de 13.335.463 actions de €.10.

Concernant le nombre total de droits de vote, celui-ci doit être calculé conformément aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 223-11 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Au 31 juillet 2017, il est constaté :

8.666.400 actions à droit de vote double, représentant un nombre total de 17.332.800 voix.

Le nombre total des voix au 31 juillet 2017 est de 22.001.863.

 

À propos de Patrimoine & Commerce

Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d’actifs immobiliers, principalement de commerce, totalisant près de 395 000 m². Ces actifs sont situés pour l’essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l’ensemble du territoire français.

Patrimoine & Commerce dispose d’un important deal-flow identifié qui lui permettra d’alimenter sa croissance en actifs de développement et en actifs d’exploitation.

Patrimoine & Commerce est cotée sur le marché réglementé d’Euronext à Paris.

Code ISIN : FR0011027135 – Code Mnémo : PAT

 

 

Pour toute information, contacter :

 

PATRIMOINE & COMMERCE   KEIMA Communication
Gérant

Eric Duval

Tél. : 01 46 99 47 79

 

Emmanuel DOVERGNE

Tél. : 01 56 43 44 63

emmanuel.dovergne@keima.fr

07 Juil 2017

Communiqué de presse – 7 juillet 2017

Bilan semestriel du contrat de liquidité
au 30 juin 2017

 

Boulogne-Billancourt, le 7 juillet 2017

 

Au titre du contrat de liquidité confié par la société Patrimoine & Commerce à la société Kepler Capital Markets, à la date du 30 juin 2017, les moyens suivants figuraient au contrat de liquidité :

  • 130 titres Patrimoine & Commerce
  • 945,19 €

 

Il est rappelé que lors du précédent bilan semestriel, le 31 décembre 2016, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

  • 903 titres Patrimoine & Commerce
  • 388,31 €

 

Patrimoine & Commerce est cotée sur NYSE Euronext Paris.

Code ISIN : FR0011027135 – Code Mnémo : PAT

 

Pour toute information, contacter :

 

PATRIMOINE & COMMERCE   KEIMA Communication
Gérant

Eric Duval

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  Emmanuel DOVERGNE

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03 Juil 2017

Conformément aux dispositions de l’article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 27 juin 2017, date de l’assemblée générale mixte, le capital social de Patrimoine & Commerce se composait de 12.803.193 actions de €.10.

Concernant le nombre total de droits de vote, celui-ci doit être calculé conformément aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 223-11 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Au 27 juin 2017, il est constaté :

8.666.400 actions à droit de vote double, représentant un nombre total de 17.332.800 voix.

Le nombre total des voix au 27 juin 2017 est de 21.469.593.

 

Pour toute information, contacter :

 

PATRIMOINE & COMMERCE   KEIMA Communication
Gérant

Eric Duval

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  Emmanuel DOVERGNE

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28 Juin 2017

L’assemblée générale mixte de Patrimoine et Commerce s’est tenue le 27 juin 2017 au siège social de la société.

Les actionnaires de la société ont notamment approuvé les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2016, ainsi que la proposition de versement d’un dividende de 1,08€ par action.

Ce dividende sera mis en paiement le 26 juillet 2017.

Option pour le paiement du dividende en actions

L’option entre le paiement du dividende en numéraire ou le paiement de tout ou partie du dividende en actions nouvelles a également été adoptée par les actionnaires.

Le prix des actions attribuées a été fixé à 21,62 €, prix égal à 90% de la moyenne des premiers cours cotés sur le marché réglementé d’Euronext à Paris aux vingt séances de bourse précédent la date de la présente assemblée générale annuelle diminuée du montant net du dividende, arrondi au centime d’euro supérieur.

Le nombre total maximum d’actions ordinaires nouvelles susceptibles d’être émises pour les besoins du paiement du dividende en action est de 639.567, représentant environ 4,76 % du capital et 2,89 % des droits de vote sur la base des actions en circulation au 27 juin 2017, augmentées du nombre d’actions nouvelles susvisées.

Les actions émises seront créées avec jouissance au 1er janvier 2017 et feront l’objet d’une demande d’admission à la cotation sur le marché réglementé d’Euronext Paris. Elles comporteront les mêmes droits et restrictions que les actions ordinaires en circulation, tels que décrits dans les statuts de la société et le document de référence 2016 disponible sur le site internet de la société (www.patrimoine-commerce.com).

Les actionnaires pourront opter pour le paiement de tout ou partie du dividende leur revenant en actions entre le 30 juin 2017 et le 17 juillet 2017 inclus, en adressant leur demande aux intermédiaires financiers habilités à payer ledit dividende, ou pour les actionnaires inscrits dans les comptes nominatifs purs tenus par la Société, à son mandataire (Société Générale Securities Services, Département des titres et bourse, 32 rue du Champ de Tir, BP 81236, 44312 Nantes Cedex 3). Après l’expiration de ce délai, le dividende sera payé uniquement en numéraire.

Pour les actionnaires qui n’auront pas opté pour un versement total du dividende en actions, la part du dividende versée en numéraire sera payée le 26 juillet 2017 après expiration de la période d’option. Pour les actionnaires ayant opté pour le paiement de tout ou partie du dividende en actions, la livraison des actions interviendra à cette même date.

Si le montant du dividende réinvesti en actions ne correspond pas à un nombre entier d’actions, les actionnaires pourront obtenir le nombre entier d’actions immédiatement inférieur complété d’une soulte en espèces.

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À propos de Patrimoine & Commerce

Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d’actifs immobiliers, principalement de commerce, totalisant près de 395 000 m². Ces actifs sont situés pour l’essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l’ensemble du territoire français.
Patrimoine & Commerce dispose d’un important deal-flow identifié qui lui permettra d’alimenter sa croissance en actifs de développement et en actifs d’exploitation.

Patrimoine & Commerce est cotée sur NYSE Euronext Paris.
Code ISIN : FR0011027135 – Code Mnémo : PAT

Pour toute information, contacter :

PATRIMOINE & COMMERCE
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Eric Duval
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06 Juin 2017

Informations relatives au nombre total de droits de vote et au nombre d’actions composant le capital social au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF

 

 

Conformément aux dispositions de l’article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 31 mai 2017, le capital social de Patrimoine & Commerce se composait de 12.803.193 actions de €.10.

Concernant le nombre total de droits de vote, celui-ci doit être calculé conformément aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 223-11 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Au 31 mai 2017, il est constaté :

8.096.293 actions à droit de vote double, représentant un nombre total de 16.192.586 voix.

Le nombre total des voix au 31 mai 2017 est de 20.899.486.

 

À propos de Patrimoine & Commerce

 

Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d’actifs immobiliers, principalement de commerce, totalisant près de 395 000 m². Ces actifs sont situés pour l’essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l’ensemble du territoire français.

Patrimoine & Commerce dispose d’un important deal-flow identifié qui lui permettra d’alimenter sa croissance en actifs de développement et en actifs d’exploitation.

 

Patrimoine & Commerce est cotée sur NYSE Euronext Paris.

Code ISIN : FR0011027135 – Code Mnémo : PAT

03 Mai 2017

Communiqué de presse – 3 mai 2017

 

Informations relatives au nombre total de droits de vote et au nombre d’actions composant le capital social au titre de l’article
223-16 du règlement général de l’AMF

 

Boulogne-Billancourt, le 3 mai 2017

Conformément aux dispositions de l’article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 30 avril 2017, le capital social de Patrimoine & Commerce se composait de 12.803.193 actions de €.10.

Concernant le nombre total de droits de vote, celui-ci doit être calculé conformément aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 223-11 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Au 30 avril 2017, il est constaté :

8.096.292 actions à droit de vote double, représentant un nombre total de 16.192.584 voix.

Le nombre total des voix au 30 avril 2017 est de 20.899.485.

 

À propos de Patrimoine & Commerce

 

Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d’actifs immobiliers, principalement de commerce, totalisant près de 395 000 m². Ces actifs sont situés pour l’essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l’ensemble du territoire français.

Patrimoine & Commerce dispose d’un important deal-flow identifié qui lui permettra d’alimenter sa croissance en actifs de développement et en actifs d’exploitation.

 

Patrimoine & Commerce est cotée sur NYSE Euronext Paris.

Code ISIN : FR0011027135 – Code Mnémo : PAT

 

 

20 Avr 2017

 

Au cours du 1er trimestre 2017, les loyers bruts totaux du portefeuille immobilier ont augmenté de +4,5% par rapport à la même période l’année dernière, pour s’élever à 10,3 millions d’euros.

En millions d’euros – 3 mois 2017 2016 Variation %
Périmètre constant 9,5 9,4 +0,1 +0,9%
Effet des acquisitions 0,7 0,1 +0,6 N/A
Actifs cédés ou en restructuration 0,1 0,4 -0,3 N/A
Total loyers bruts 10,3 9,9 +0,4 +4,5%

La progression des loyers bruts s’explique essentiellement par l’effet année pleine des acquisitions 2016.

Après un rythme de livraisons et d’acquisitions soutenu en 2016, il n’y pas eu d’opérations significatives sur le 1er trimestre 2017.

Patrimoine & Commerce proposera un dividende de 1,08 € par action lors de la prochaine assemblée générale, avec option pour le paiement du dividende en actions nouvelles de la société

Perspectives

Eric Duval, Gérant et Fondateur de Patrimoine & Commerce a déclaré : « Nous disposons d’une bonne visibilité sur nos perspectives 2017. Notre pipeline d’acquisitions identifiées nous permettra d’atteindre nos objectifs de croissance. Compte-tenu de ce 1er trimestre, et disposant d’une solide structure financière, nous sommes confiants dans la capacité de Patrimoine & Commerce à poursuivre son développement ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

08 Mar 2017

Le document de référence relatif à l’exercice 2016, a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (« l’AMF ») le 8 mars 2017.

Il peut être consulté ou téléchargé sur les sites Internet de :

Il est également à la disposition du public, gratuitement et sur simple demande :

  • par courrier : Patrimoine & Commerce 7-9 rue nationale – 92100 Boulogne Billancourt – France
  • Communication financière
  • par mail : contact@patrimoine-commerce.com
  • par téléphone : +33 (0)1 46 99 47 79

Le document de référence intègre notamment :

 

  • le rapport du Président du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d’entreprise et le contrôle interne établi en application de l’article L.225-37 du Code de commerce ;
  • le rapport sur la Responsabilité Sociale et Environnementale :
  • les rapports des Commissaires aux comptes ;
  • les informations relatives aux honoraires des Commissaires aux comptes.
08 Mar 2017

Résultats annuels 2016

 

Progression des loyers bruts de +18,8% et du résultat net récurrent (FFO) de +16,2%

Hausse du dividende de +8%

Patrimoine de 666 M€ en croissance de +5,5%

 

Boulogne-Billancourt, le 8 mars 2017

Le Conseil de surveillance de Patrimoine & Commerce, réuni le 7 mars 2017, a examiné l’activité de la société et validé les comptes annuels de l’exercice 2016, arrêtés par la Gérance.

 

Chiffres clés – Normes IFRS En millions d’euros 2016 2015 Var. %
Loyers bruts 40,9 34,4 +6,4 +18,8%
Résultat net récurrent 1 24,1 20,7 +3,4 +16,2%
Valeur d’expertise des actifs (hors droits) ² 666,4 631,8 +34,6 +5,5%
Taux de capitalisation 7,3% 7,4% N/A N/A
Ratio LTV 43,6% 43,2% N/A N/A
Actif net réévalué (hors droits) 316,5 294,4 +22,1 +7,5%
Actif net réévalué (hors droits – en €/action) 24,7 23,9 +0,9 +3,6%

Croissance des loyers bruts : +18,8%

Les loyers bruts de Patrimoine & Commerce au 31 décembre 2016 se sont établis à 40,9 M€ contre 34,4 M€ au 31 décembre 2015, en hausse de +18,8%, principalement générée par l’impact des actifs mis en loyers au cours de l’exercice et par l’effet année pleine des acquisitions et projets livrés en 2015.

Au cours de la période, le portefeuille n’a connu que des mouvements mineurs de locataires (rotation de 1,7% des locataires) malgré un environnement économique difficile. Le taux d’occupation financier sur l’ensemble du patrimoine reste très élevé, à 96%3, et le taux d’impayés de 2,1% atteste de la qualité et de la résilience du portefeuille de la société.

Hausse du résultat net récurrent : +16,2%

Le résultat net récurrent s’établit à 24,1 M€ (ou 1,88€ par action), en hausse de +16,2% par rapport à l’exercice 2015. Le résultat net part Groupe s’élève à 25,9M€, en légère baisse par rapport à l’exercice 2015 (26,6M€).

Valeur du patrimoine : +35M€

Au 31 décembre 2016, la valeur d’expertise (hors droits y compris actifs destinés à être cédés) du patrimoine s’établit à 630 M€ (666 M€ en tenant compte des actifs consolidés par mise en équivalence), en augmentation de +4,0% par rapport au 31 décembre 2015. Patrimoine & Commerce a été active sur le plan des acquisitions et du développement d’actifs neufs au cours de l’année écoulée. Ainsi, la société a investi 48,3 M€ en 2016.

La variation de juste valeur des immeubles de placement a un impact positif de +1,8M€ sur le résultat net (soit c. 0,3% de la valeur globale du portefeuille). Le taux de capitalisation des actifs en exploitation est de 7,3%.

Progression de l’ANR par action à 24,7 €

L’endettement net retraité consolidé, de 284,7 M€ au 31 décembre 2016, permet au groupe de présenter un ratio Loan-To-Value de 43,6%, restant bien en deçà de l’objectif de 50% que s’est fixé Patrimoine & Commerce.

Par ailleurs, la Société a su profiter du contexte de taux bas pour renégocier ou couvrir sa dette. Ainsi, 83% de la dette est couverte par la mise en place d’instruments financiers et le taux moyen qui en ressort sur l’exercice 2016 est de 3,1%.

L’actif net réévalué hors droits (ou EPRA NNNAV) s’élève quant à lui à 316,5 M€ (24,7 € par action) en hausse de +7,5% par rapport au 31 décembre 2015. Cette progression de l’ANR s’explique principalement par les bons résultats de Patrimoine & Commerce en 2016.

Croissance du dividende : +8,0%

La distribution de dividendes sera proposée à l’Assemblée Générale de Patrimoine & Commerce le 27 juin 2017 sur la base de 1,08€ par action, avec, au choix de l’actionnaire, une option pour le paiement du dividende soit en numéraire soit en actions nouvelles de la Société. Le montant de distribution proposé est en progression de +8,0% par rapport à 2015.

Développement et optimisation du portefeuille d’actifs

En 2016, Patrimoine & Commerce a continué son développement avec les acquisitions de 8 actifs situés à Champniers (16), Lempdes (63), Loches (37), Poitiers (86), Provins (77), Mantes-la-Jolie (78) et Limoges Le Vigen (87). Ces acquisitions représentent 48,3 M€ d’investissements pour un rendement net de 7,65%.

Patrimoine & Commerce poursuit sa politique de rotation d’actifs non stratégiques avec les cessions des actifs de Chasseneuil-du-Poitou (86), Melesse (35), Quetigny (21) et La Rochelle (17) pour un montant total de 12 M€, en ligne avec les valeurs d’expertise.

Perspectives

Eric Duval, Gérant et Fondateur de Patrimoine & Commerce a déclaré : «En six ans, Patrimoine & Commerce a réussi à imposer son concept innovant de retail parks low cost et à faire reconnaître par les marchés financiers ce nouveau modèle de foncière cotée d’immobilier de commerce plébiscité par les plus grandes enseignes. Nos résultats opérationnels démontrent la force du modèle de Patrimoine & Commerce. Les bons résultats de l’exercice 2016 confirment la solidité de notre foncière de retail parks low cost.»

08 Mar 2017

2016 ANNUAL RESULTS – Increased gross rental income by +18.8%

Growth in FFO (Funds From Operations) of +16.2%

Dividend up by +8%

Asset valuation of €666M, up by +5.5%

 

Boulogne-Billancourt, 8th March 2017

At its 7 March 2017 meeting, the Patrimoine & Commerce Supervisory Board reviewed the Company’s operations and approved the 2016 financial statements, prepared by Management.

 

Key figures – IFRS In euros million 2016 2015 Variation %
Gross rental income 40.9 34.4 +6.4 +18.8%
Recurring net income (EPRA Earnings)1 24.1 20.7 +3.4 +16.2%
Asset appraisal value (excluding transfer taxes)² 666.4 631.8 +34.6 +5.5%
Capitalisation rate 7.3% 7.4% N/A N/A
LTV ratio 43.6% 43.2% N/A N/A
EPRA NNNAV 316.5 294.4 +22.1 +7.5%
EPRA NNNAV (in €/share) 24.7 23.9 +0.9 +3.6%

 

Gross rental income growth: +18.8%

For the fiscal year ended 31 December 2016, Patrimoine & Commerce reported consolidated gross rental revenues of €40.9M compared with €34.4M for the fiscal year ended 31 December 2015, up by +18.8%, primarily driven by the impact of assets leased in the course of the year and by the full-year impact of acquisitions and projects delivered in 2015.

During the period, the portfolio underwent minor changes in tenancy (tenant turnover rate of around 1.7%) despite a challenging economic environment. The occupancy rate remains high at 96%3 for the portfolio as a whole, and the rental payment default rate of 2.1% attests to the quality and resilience of the Company’s portfolio.

Increase in recurring net income: +16.2%

Recurring net income (EPRA Earnings) amounted to €24.1M (€1.88 per share), an increase of +16.2% compared with 2015. Group net income amounted to €25.9M, a slight decrease compared with the prior fiscal year (€26.6M).

Asset valuation: +€35M

As of 31 December 2016, independent appraisal of assets (excluding transfer taxes and including assets held for sale) amounted to €630M (€666M if the assets of equity method investees are included), an increase of +4.0% compared with 31 December 2015. Indeed, Patrimoine & Commerce managed an active acquisitions and development assets policy throughout 2016, investing a total of €48.3M.

The change in the fair value of investment properties had a positive impact of +€1.8M on net income (which is about 0.3% of the portfolio’s global value). The capitalization rate of assets in use was at 7.3%.

Net Asset Value per share growth at €24.7

The group’s consolidated net debt, €284.7M as of 31 December 2016, enables the Company to present a Loan-To-Value ratio of 43.6%, which remains well below the average target of 50% that Patrimoine & Commerce has set for itself.

In addition, the Company was able to take advantage of the low interest rate environment to renegotiate or hedge its debt. Accordingly, 83% of the debt is now hedged with financial instruments and the average rate for fiscal year 2016 is 3.1%.

EPRA NNNAV amounted to €316.5M (€24.7 per share), an increase of +7.5% versus 31 December 2015. This increase in NAV is primarily attributable to Patrimoine & Commerce’s 2016 satisfactory results.

Dividend growth: +8.0%

At the annual meeting of Patrimoine & Commerce shareholders on the 27th of June 2017, shareholders will be asked to approve a dividend distribution based on €1.08 per share, with shareholders opting between payment in cash or in newly issued shares of the Company. This dividend payout is +8.0% higher than the 2015 dividend.

Asset portfolio growth and optimization

In 2016, Patrimoine & Commerce continued its expansion with the acquisitions of 8 assets located in Champniers (16), Lempdes (63), Loches (37), Poitiers (86), Provins (77), Mantes-la-Jolie (78) and Limoges Le Vigen (87). Those acquisitions sum €48.3M in investment for a net return of 7.65%.

Patrimoine & Commerce pursue its portfolio turnover policy of non-strategical assets with the sale of Chasseneuil-du-Poitou (86), Melesse (35), Quetigny (21) and La Rochelle (17) for total amount of €12M, in line with independent appraisal.

Outlook

« In six years, we successfully disseminated our innovative concept of low-cost retail parks. This new concept is recognized by financial market and is widely approved by major retailers. Our operational performances confirm the strength of Patrimoine & Commerce’s business model. Our 2016 results reinforce the financial position of our low-cost retail park Company.» said Eric Duval, Managing Director and Founder of Patrimoine & Commerce.

 

Notes:                               1 Groupe Sepric income and expenses have been reposted to net income.

                ² Excluding transfer taxes (incl. Cherbourg and Studio Prod for the percentages held)

3 Calculated on the basis of rents (excluding strategic vacancies).

02 Mar 2017

Conformément aux dispositions de l’article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 28 février 2017, le capital social de Patrimoine & Commerce se composait de 12.803.193 actions de 10 euros.

Concernant le nombre total de droits de vote, celui-ci doit être calculé conformément aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 223-11 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Au 28 février 2017, il est constaté : 7.996.152 actions à droit de vote double, représentant un nombre total de 15.992.304 voix.

Le nombre total des voix au 28 février 2017 est de 20.799.345.